Forsee Power annonce des résultats semestriels 2023 en ligne avec ses objectifs financiers

• • Très forte dynamique de l’activité marquée par une croissance du chiffre d’affaires semestriel de +58% par rapport au S1 2022

• • Déjà 730 bus équipés cette année avec les systèmes de batteries Forsee Power : en ligne avec l’objectif annuel de 1 000 bus

• • Nette amélioration de l’EBITDA ajusté : +38% par rapport au S1 2022

• • Structure financière solide : position de liquidité de 56,7 M€ à fin juin 2023

• • Poursuite du déploiement du plan stratégique et confirmation des objectifs financiers à court et moyen termes

Chiffres clés issus des comptes consolidés semestriels

La réconciliation de l’EBITDA ajusté avec les comptes IFRS est présentée dans le tableau ci-après :

Résultats semestriels 2023

Au cours du premier semestre 2023, la Société a réalisé un chiffre d’affaires de 78,8 M€, en croissance de +58% par rapport au S1 2022. Cette très bonne performance commerciale résulte du fort dynamisme de l’activité sur le marché des véhicules lourds (+70% vs. S1 2022) et de la poursuite de la croissance de l’activité sur le segment des véhicules légers (+18% vs. S1 2022).

Grâce à cette forte progression du chiffre d’affaires combinée à une maîtrise de ses charges opérationnelles, Forsee Power affiche un EBITDA ajusté en nette amélioration (+38% vs S1 2022). Rapporté au chiffre d’affaires, le Groupe affiche un niveau de marge d’EBITDA ajusté de -5% contre  -12% sur la même période un an plus tôt.

Le résultat opérationnel courant du premier semestre 2023 s’est élevé à (12,3 M€) : s’il reste stable en valeur absolue par rapport à la première moitié de 2022, il n’est plus que de (16%) du chiffre d’affaires.

L’écart entre EBITDA Ajusté et Résultat opérationnel courant s’explique essentiellement par des Dépréciations & Amortissements de €7.8M, en hausse de 95% par rapport au premier semestre 2022, impacté essentiellement par une augmentation de €2.5M des dépréciations nettes sur stocks & créances, notamment suite à la dépréciation de stocks de produits et de composants obsolescents dans notre usine de Chasseneuil du Poitou.

Le résultat financier s’établit à (3.8 M€) contre 2,5 M€ au S1 2022. Cette évolution s’explique essentiellement par la variation de juste valeur des dérivés BSA _{BEI Warrant A} et BSA _{BEI Warrant C} (-5,0 M€) ainsi que la hausse des frais et commissions bancaires (0,4 M€), en lien principalement avec l’accroissement du volume d’affacturage.

 Au total, après la prise en compte des éléments ci-dessus, la perte nette du premier semestre 2023 s’élève à -16,0 M€.

Bilan

Flux de trésorerie consolidés du Groupe

Une structure de bilan solide bénéficiant d’une bonne position de trésorerie

Au cours du 1^er semestre 2023, Forsee Power poursuit l’optimisation des composants de son BFR (Besoin en Fonds de Roulement) avec un solde qui représente désormais 55% du chiffre d’affaires semestriel contre 62% un an plus tôt.

En parallèle, le montant des dépenses d’investissements (hors impact IFRS 16) au cours du semestre écoulé s’élève à 2,6 M€, soit 3% du chiffre d’affaires, un niveau moins élevé comparé à celui de l’année dernière (4%).

Au 30 juin 2023, la position de trésorerie du Groupe s’élève à 46,7 M€ contre 31,0 M€ au 31 décembre 2022. Cette augmentation s’explique principalement par l’augmentation de capital réalisée le 9 mai 2023. La position de liquidité est, elle, de 56,7 M€.

L’endettement financier brut est relativement stable et s’élève à 58,0 M€ au 30 juin 2023, contre 60,2 M€ au 31 décembre 2022.

Au 30 juin 2023, la Société bénéficie d’un bilan solide avec des capitaux propres s’élevant à 71,0 M€, contre 39,7 M€ au 31 décembre 2022.

Poursuite du déploiement du plan stratégique et confirmation des résultats financiers à court et moyen termes

Au cours du 2^nd semestre 2023, Forsee Power entend maintenir son rythme de forte croissance en transformant son carnet de commandes en chiffre d’affaires sur ses marchés prioritaires à forte valeur ajoutée : bus, véhicules off-highway (véhicules agricoles, de chantier et industriels), ferroviaire, et véhicules légers.

En parallèle, Forsee Power s’attachera à poursuivre le déploiement de son plan stratégique avec en priorité :

• • l’aménagement de son unité de production aux Etats-Unis avec l’objectif de commercialiser des premiers produits dès 2024 ;

• • la poursuite de la montée en puissance de son carnet de commandes en continuant de bénéficier de son positionnement stratégique sur ses marchés prioritaires ;

• • la poursuite de l’élargissement de son offre de produits et de services.

Fort des améliorations de ses indicateurs d’activité et de la marge d’EBITDA ajusté, du bon déploiement de son plan stratégique ainsi que de sa solide structure financière, Forsee Power confirme l’ensemble de ses objectifs financiers à court et moyen termes :   

• • 2023 : Chiffre d’affaires supérieur à 160 M€ et nette amélioration de l’EBITDA ajusté

• • 2024 : Chiffre d’affaires supérieur à 235 M€ et atteinte du seuil de rentabilité[1]

• • 2028 : Chiffre d’affaires supérieur à 850 M€ et un taux de marge d’EBITDA ajusté de 15%

Prochaine communication financière : chiffre d’affaires du 3^ème trimestre 2023, le 9 novembre 2023 avant ouverture de la bourse.

Le rapport financier semestriel sera disponible sur le site Internet de la Société, dans la rubrique investisseurs : https://www.forseepower-finance.com/fr/documentation/rapports-financiers

[1] EBITDA ajusté supérieur ou égal à zéro